แนวโน้มสำคัญที่กำหนดอนาคตของกระดาษและบรรจุภัณฑ์ และ 5 บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมที่น่าจับตามอง

แนวโน้มสำคัญที่กำหนดอนาคตของกระดาษและบรรจุภัณฑ์ และ 5 บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมที่น่าจับตามอง

อุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์มีความหลากหลายสูงในแง่ของผลิตภัณฑ์ ตั้งแต่กระดาษพิมพ์และกระดาษบรรจุภัณฑ์ ไปจนถึงผลิตภัณฑ์สุขอนามัยแบบดูดซับ กระดาษพิมพ์และกระดาษเขียน และกระดาษหนังสือพิมพ์เพื่อการสื่อสาร อุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์ให้บริการโซลูชันบรรจุภัณฑ์สำหรับของเหลว อาหาร ยา เครื่องสำอาง ผลิตภัณฑ์ในครัวเรือน ผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์และอุตสาหกรรม และยังผลิตเยื่อกระดาษชนิดพิเศษสำหรับผลิตภัณฑ์สุขอนามัยแบบดูดซับ กระดาษทิชชู และผลิตภัณฑ์กระดาษ อุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์ให้บริการแก่อุตสาหกรรมที่หลากหลาย รวมถึงอาหารและเครื่องดื่ม การเกษตร ผลิตภัณฑ์ดูแลบ้านและส่วนบุคคล สุขภาพ การค้าปลีก อีคอมเมิร์ซ และการขนส่ง ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมนี้ตอบสนองความต้องการด้านการขนส่ง การจัดเก็บ และการจัดแสดงสินค้าของลูกค้าด้วยโซลูชันที่ยั่งยืน กล่องช็อกโกแลตโกดิวา

01. แนวโน้มสำคัญที่กำหนดอนาคตของอุตสาหกรรมการผลิตกระดาษและผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้อง

การใช้จ่ายของผู้บริโภคที่ลดลงและต้นทุนที่สูงเป็นปัญหาในระยะสั้น: แรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อในปัจจุบันส่งผลกระทบต่อผู้บริโภค ทำให้ความต้องการสินค้าลดลง ซึ่งส่งผลต่อความต้องการบรรจุภัณฑ์เช่นกัน เนื่องจากผู้บริโภคหันมาให้ความสำคัญกับสินค้าและบริการที่ไม่ใช่สินค้าฟุ่มเฟือยมากขึ้น ทำให้เจ้าของแบรนด์ต้องพยายามอย่างหนักเพื่อลดสินค้าคงคลังที่สูง บริษัทในอุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์ต้องลดระดับการผลิตลงเพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้า นอกจากนี้ อุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์ยังเผชิญกับต้นทุนการขนส่ง สารเคมี และเชื้อเพลิงที่เพิ่มสูงขึ้น รวมถึงอุปสรรคในห่วงโซ่อุปทาน ดังนั้น ผู้ประกอบการในอุตสาหกรรมจึงหันมาให้ความสำคัญกับการปรับราคาและลดต้นทุนมากขึ้น โดยใช้ระบบอัตโนมัติในการผลิตเพื่อเพิ่มผลผลิตและประสิทธิภาพกล่องของขวัญช็อกโกแลตรวมรส Godiva Goldmark

การเปลี่ยนแปลงสู่ระบบดิจิทัลส่งผลกระทบต่อความต้องการกระดาษ: การเปลี่ยนไปใช้สื่อดิจิทัลได้กัดกินส่วนแบ่งการตลาดของกระดาษพิมพ์มาสักระยะหนึ่งแล้ว และยังคงเป็นภัยคุกคามอย่างต่อเนื่องต่ออุตสาหกรรม การสื่อสารแบบไร้กระดาษ การใช้อีเมลที่เพิ่มขึ้น การโฆษณาแบบสิ่งพิมพ์ที่ลดลง การเรียกเก็บเงินทางอิเล็กทรอนิกส์ที่เพิ่มขึ้น และแคตตาล็อกสินค้าที่ลดลง ล้วนเป็นปัจจัยที่ทำให้ความต้องการกระดาษพิมพ์ลดลง ดังนั้น อุตสาหกรรมจึงกำลังเปลี่ยนไปใช้กระดาษบรรจุภัณฑ์และกระดาษชนิดพิเศษโดยใช้เครื่องจักรช่วย การบริโภคกระดาษในโรงเรียน สำนักงาน และธุรกิจได้รับผลกระทบจากการปิดทำการเนื่องจากการระบาดใหญ่ แต่ความต้องการก็เพิ่มขึ้นเมื่อโรงเรียนและสำนักงานเปิดทำการอีกครั้ง lชีวิตก็เหมือนกล่องช็อกโกแลต

อีคอมเมิร์ซและสินค้าอุปโภคบริโภคสนับสนุนความต้องการบรรจุภัณฑ์: อุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์มีความเกี่ยวข้องกับตลาดปลายทางที่มุ่งเน้นผู้บริโภคเป็นอย่างมาก รวมถึงอาหารและเครื่องดื่ม และการดูแลสุขภาพ ซึ่งช่วยให้รายได้เติบโตอย่างต่อเนื่อง สำหรับอีคอมเมิร์ซ บรรจุภัณฑ์มีความสำคัญอย่างยิ่ง เนื่องจากต้องรักษาความสมบูรณ์ของผลิตภัณฑ์และมีความทนทานเพียงพอที่จะทนต่อความซับซ้อนในการจัดส่งผลิตภัณฑ์ ตามการคาดการณ์ของ Statista ระหว่างปี 2023 ถึง 2027 อัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีของรายได้จากอีคอมเมิร์ซทั่วโลกคาดว่าจะสูงถึง 11.2% ซึ่งเป็นโอกาสการเติบโตที่สำคัญสำหรับอุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์ บราซิลคาดว่าจะนำหน้าการพัฒนาอีคอมเมิร์ซค้าปลีกด้วยอัตราการเติบโตเฉลี่ยต่อปีที่ 14.08% ในช่วงปี 2023-2027 ตามมาด้วยอาร์เจนตินา ตุรกี และอินเดีย ด้วยอัตราการเติบโตที่ 14.61%, 14.33% และ 13.91% ตามลำดับ กล่องช็อกโกแลตชั้นเลิศ

ความยั่งยืนเป็นกุญแจสำคัญ: ความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับบรรจุภัณฑ์ที่ยั่งยืนและโซลูชันบรรจุภัณฑ์ที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อมจะสนับสนุนตลาดกระดาษในอนาคต อุตสาหกรรมกระดาษได้เริ่มนำวัสดุรีไซเคิลมาใช้ในกระบวนการผลิตแล้ว การเพิ่มการรีไซเคิลให้สูงสุดจะช่วยให้อุตสาหกรรมกระดาษและบรรจุภัณฑ์สามารถนำวิธีการผลิตที่ยั่งยืนทั้งด้านสิ่งแวดล้อมและเศรษฐกิจมาใช้ได้ การลงทุนในเทคโนโลยีที่ก้าวล้ำจะผลักดันความต้องการผลิตภัณฑ์กระดาษคุณภาพสูง

02. 5 บริษัทยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมที่น่าจับตามอง

Vertiv: แม้ว่าจะมีการลดสต็อกสินค้าทั่วทั้งอุตสาหกรรม แต่การดำเนินกลยุทธ์ทางธุรกิจอย่างต่อเนื่องของ Vertiv ส่งผลให้มีอัตรากำไร EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 6.9% ในไตรมาสแรกของปี 2023 อัตราส่วนหนี้สินสุทธิที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ของ Vertiv ที่ 0.3 ประกอบกับการสร้างกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ทำให้บริษัทมีพื้นที่สำหรับการเติบโตอย่างมาก การขายธุรกิจจัดจำหน่ายของ Vertiv ในแคนาดาจะช่วยให้กลยุทธ์ของบริษัทมุ่งเน้นไปที่การลงทุนในธุรกิจและภูมิภาคที่มีการเติบโตสูงและมีอัตรากำไรสูง โดยเน้นที่อีคอมเมิร์ซและการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ยั่งยืนเพื่อช่วยในการเติบโต ชีวิตก็เหมือนกล่องช็อกโกแลต

ชูซาน ยูนูโอ: แม้จะเผชิญกับแรงกดดันจากภาวะเงินเฟ้อ แต่กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Adjusted EBITDA) ของบริษัทก็แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2022 โดยได้รับแรงหนุนจากราคาสินค้าที่สูงขึ้น ทำให้ EBITDA ในธุรกิจกระดาษและบรรจุภัณฑ์เพิ่มขึ้น 50% และทะลุ 3 พันล้านเรียลเป็นครั้งแรกในรอบหนึ่งปี ในไตรมาสแรกของปี 2023 Adjusted EBITDA เพิ่มขึ้น 20% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 21% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปี 2022

บริษัท Suzanno สามารถลดอัตราส่วนหนี้สุทธิ/กำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้วลงเหลือ 1.9 เท่า ณ สิ้นไตรมาสแรกของปี 2023 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ Suzanno Pulp and Paper ควบรวมกิจการกับ Fibria ในปี 2019 นับเป็นผลงานที่น่าประทับใจเมื่อพิจารณาจากรอบการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของบริษัทจนถึงปัจจุบัน ในช่วงเดือนมกราคม-มีนาคม 2023 Suzanno ได้ลงทุนไป 3.7 พันล้านเรียลบราซิล โดย 1.9 พันล้านเรียลบราซิลถูกจัดสรรสำหรับการก่อสร้างโรงงานผลิตเยื่อกระดาษ กล่องของขวัญช็อกโกแลตร้อน

นอกจากนี้ โครงการเซร์ราโด มูลค่า 2.8 พันล้านดอลลาร์สหรัฐของชูซาน ได้ดำเนินการแล้วเสร็จไปแล้ว 57% และจะเริ่มผลิตในไตรมาสแรกของปี 2024 ตามแผนที่วางไว้ เมื่อเสร็จสมบูรณ์แล้ว คาดว่าจะเพิ่มกำลังการผลิตเยื่อกระดาษของชูซาน ยูโน ขึ้นประมาณ 20% และจะเป็นโรงงานที่ใหญ่ที่สุดในโลกที่มีสายการผลิตเยื่อกระดาษยูคาลิปตัสเพียงสายเดียว

Smurfi Kappa: ผลการดำเนินงานของ Smurfi Kappa ได้รับการสนับสนุนจากการมุ่งเน้นนำเสนอบรรจุภัณฑ์กระดาษที่เป็นนวัตกรรมและยั่งยืนสู่ตลาด การลงทุนที่เน้นลูกค้าเป็นศูนย์กลางในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา และการเข้าซื้อกิจการเชิงกลยุทธ์ บริษัทฯ ยังคงขยายขอบเขตทางภูมิศาสตร์และกลุ่มผลิตภัณฑ์ผ่านการเข้าซื้อกิจการอย่างต่อเนื่อง กล่องช็อกโกแลตขนาดใหญ่

เมื่อเร็วๆ นี้ Smurfi Kappa ได้ลงทุน 12 ล้านดอลลาร์สหรัฐในโรงงานที่เมืองติฮัวนา เพื่อซื้อเครื่องจักรใหม่และปรับปรุงกระบวนการผลิต ซึ่งจะช่วยปรับปรุงคุณภาพการพิมพ์และประสิทธิภาพได้อย่างมาก บริษัทซึ่งลงทุนไปแล้วกว่า 350 ล้านดอลลาร์สหรัฐในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ได้เพิ่มกำลังการผลิตในเม็กซิโกอย่างต่อเนื่อง เม็กซิโกเป็นประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองในละตินอเมริกา รองจากบราซิล และถูกพิจารณาว่าเป็นสถานที่ที่เหมาะสมในการเข้าสู่ตลาดสหรัฐอเมริกา

ความต้องการโซลูชันบรรจุภัณฑ์ที่ยั่งยืนและสร้างสรรค์ยังคงแข็งแกร่ง Smurfi Kappa ได้ลงทุนในเครื่องจักรไฮเทคและประหยัดพลังงานรุ่นล่าสุด ซึ่งจะช่วยเพิ่มผลผลิตพร้อมทั้งลดผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม และขยายขอบเขตของโซลูชันบรรจุภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูง สร้างสรรค์ และยั่งยืน ชีวิตก็เหมือนกล่องช็อกโกแลต

Sappi: ตลาดเส้นใยวิสโคสและเยื่อกระดาษละลายกำลังฟื้นตัว และความต้องการจากลูกค้ารายใหญ่ของ Sappi ยังคงแข็งแกร่ง บริษัทกำลังพยายามบริหารจัดการเงินทุนหมุนเวียนโดยการลดการผลิตและปรับส่วนผสมของผลิตภัณฑ์และตลาดเพื่อให้ตรงกับความต้องการ บริษัทกำลังดำเนินการตามแผนกลยุทธ์ Thrive25 ได้อย่างราบรื่น ซึ่งต้องมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มกำลังการผลิตเยื่อกระดาษละลาย ขยายธุรกิจบรรจุภัณฑ์และกระดาษชนิดพิเศษไปทั่วทุกภูมิภาค ในขณะเดียวกันก็ลดความเสี่ยงจากตลาดกระดาษพิมพ์ วิธีทำให้เค้กช็อกโกแลตสำเร็จรูปอร่อยยิ่งขึ้น

นอกจากนี้ Sappi ยังให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงินและความคืบหน้าในการบรรลุเป้าหมายหนี้สุทธิประมาณ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมทั้งผลักดันความเป็นเลิศในการดำเนินงานโดยการปรับปรุงต้นทุนและประสิทธิภาพการผลิต ราคาหุ้นของบริษัทลดลง 29.4% ในรอบหนึ่งปี แต่คาดว่าจะปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากปัจจัยสนับสนุนต่างๆ ที่กล่าวมาข้างต้น

บริษัท Rayonier Advanced Materials: แม้ว่าธุรกิจบางส่วนจะประสบกับภาวะชะลอตัวในช่วงที่ผ่านมา แต่บริษัทก็สามารถชดเชยผลกระทบดังกล่าวได้โดยการมุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและลดต้นทุน นับตั้งแต่ปี 2021 ยอดขายเพิ่มขึ้น 7% บริษัทดำเนินการตามแผนเงินทุนหมุนเวียนได้อย่างราบรื่น และลดอัตราส่วนหนี้สินสุทธิลงเหลือ 3.3 เท่า ซึ่งสามารถบรรลุได้ด้วยการขยาย EBITDA บริษัทวางแผนที่จะเพิ่มอัตราส่วนนี้เป็น 2.5 เท่าภายใน 3-5 ปี เหมือนกับกล่องช็อกโกแลต

การลงทุนเชิงกลยุทธ์อย่างต่อเนื่องของ Rayonier Advanced Materials คาดว่าจะช่วยผลักดันการเติบโตของ EBITDA โครงการปรับปรุงประสิทธิภาพการผลิตที่โรงงาน Jessup คาดว่าจะช่วยเพิ่ม EBITDA ตั้งแต่ครึ่งหลังของปีนี้เป็นต้นไป โรงงานผลิตไบโอเอทานอล Tartas ซึ่งคาดว่าจะแล้วเสร็จในครึ่งหลังของปี 2024 และจะช่วยเพิ่ม EBITDA นั้น ยังมุ่งเน้นการลงทุนในโครงการและการเข้าซื้อกิจการที่มีผลตอบแทนสูงเพื่อขับเคลื่อนการเติบโตอีกด้วย