Le secteur de l'emballage papier connaît une forte demande, et les entreprises ont augmenté leur production pour conquérir le marché.

Le secteur de l'emballage papier connaît une forte demande, et les entreprises ont augmenté leur production pour conquérir le marché.

Avec la mise en œuvre du « décret de restriction du plastique » et d'autres politiques, l'industrie de l'emballage papier connaît une forte demande, et les fabricants d'emballages papier lèvent des fonds sur le marché des capitaux pour accroître leur capacité de production. Boîte en carton

Récemment, Dashengda (603687.SH), leader chinois de l'emballage papier, a reçu un avis favorable de la CSRC. Dashengda prévoit de lever jusqu'à 650 millions de yuans pour investir dans des projets tels qu'une base de R&D et de production intelligente de vaisselle écologique moulée en pâte à papier. Par ailleurs, un journaliste de China Business News a également constaté que, depuis le début de l'année, de nombreuses entreprises du secteur de l'emballage papier se précipitent vers une introduction en bourse afin de finaliser leur stratégie d'expansion grâce au marché des capitaux. Le 12 juillet, Fujian Nanwang Environmental Protection Technology Co., Ltd. (ci-après « Nanwang Technology ») a déposé son projet de prospectus en vue de son introduction en bourse sur le GEM. L'entreprise prévoit de lever 627 millions de yuans, principalement pour financer des projets d'emballage de produits en papier. sac en papier

Dans une interview accordée à des journalistes, des représentants de Dashengda ont déclaré que ces dernières années, la mise en œuvre de la réglementation sur le plastique et d'autres mesures politiques a stimulé la demande pour l'ensemble du secteur de l'emballage papier. Parallèlement, en tant qu'entreprise leader du secteur, Dashengda bénéficie d'une solide assise financière et l'augmentation de sa rentabilité s'inscrit pleinement dans ses objectifs stratégiques de développement à long terme.

Qiu Chenyang, chercheur chez China Research Puhua, a déclaré aux journalistes que l'augmentation des capacités de production du secteur témoigne de l'optimisme des entreprises quant à l'avenir du marché. Qu'il s'agisse du développement rapide de l'économie nationale, des exportations, de l'essor du commerce électronique ou de la mise en œuvre de la politique de limitation des achats de plastique, tous ces facteurs généreront une forte demande. De ce fait, les entreprises leaders du secteur accroîtront leurs parts de marché, maintiendront leur compétitivité et réaliseront des économies d'échelle en augmentant leurs investissements.

Les politiques stimulent la demande du marché coffret cadeau

D'après les informations publiques, Dashengda se consacre principalement à la recherche et au développement, à la production, à l'impression et à la vente d'emballages en papier. Son offre comprend des cartons ondulés, du carton plat, des coffrets de vin haut de gamme, des emballages pour cigarettes, etc. L'entreprise propose également des solutions complètes d'emballage en papier, de la conception à la distribution, en passant par la recherche et le développement, les tests, la production, la gestion des stocks et la logistique.boîte à cigarettes

L'emballage papier désigne l'emballage de marchandises fabriqué à partir de papier et de pâte à papier comme matières premières principales. Il présente une grande résistance, une faible teneur en humidité, une faible perméabilité, une absence de corrosion et une certaine résistance à l'eau. De plus, le papier utilisé pour l'emballage alimentaire doit être hygiénique, stérile et exempt d'impuretés polluantes.emballages en chanvre

Conformément aux orientations politiques de l’« arrêté de restriction des plastiques », des « avis sur l’accélération de la transformation écologique des emballages express » et de l’« avis relatif à l’impression et à la distribution » du quatorzième plan quinquennal « plan d’action de lutte contre la pollution plastique », la demande de produits à base de papier devrait augmenter de manière significative. boîte à tabac

Qiu Chenyang a déclaré aux journalistes qu'avec la prise de conscience croissante de la population en matière de protection de l'environnement, de nombreux pays ont promulgué des arrêtés limitant ou interdisant l'utilisation du plastique. Par exemple, l'État de New York, aux États-Unis, a commencé à appliquer l'arrêté interdisant le plastique le 1er mars 2020 ; les États membres de l'UE interdiront l'utilisation des produits en plastique à usage unique à partir de 2021 ; la Chine a publié en janvier 2020 des « Avis sur le renforcement de la lutte contre la pollution plastique » et a proposé de prendre l'initiative, dès 2020, d'interdire et de limiter la production, la vente et l'utilisation de certains produits en plastique dans certaines régions.emballage de vapotage

L'utilisation des produits en plastique au quotidien se restreint progressivement, et les emballages écologiques deviendront une tendance majeure du secteur. Concrètement, le carton alimentaire, les boîtes à lunch en papier-plastique écologiques, etc., bénéficieront de l'interdiction progressive de la vaisselle jetable en plastique et de la demande croissante qui en découle. Les sacs en tissu et en papier écologiques, etc., profiteront des exigences réglementaires et seront de plus en plus présents dans les centres commerciaux, les supermarchés, les pharmacies, les librairies et autres points de vente. Enfin, les emballages en carton ondulé bénéficieront de l'interdiction des emballages plastiques pour la livraison express.

En réalité, la demande de papier d'emballage est indissociable des fluctuations de la demande des industries consommatrices en aval. Ces dernières années, les secteurs de l'agroalimentaire, des boissons, de l'électroménager, des équipements de communication et autres ont connu une forte croissance, stimulant ainsi le développement de l'industrie de l'emballage papier. Boîte postale

Sous l'effet de cette situation, Dashengda a réalisé un chiffre d'affaires d'environ 1,664 milliard de yuans en 2021, soit une hausse de 23,2 % par rapport à l'année précédente. Au cours des trois premiers trimestres de 2022, ce chiffre d'affaires s'est élevé à 1,468 milliard de yuans, en progression de 25,96 % sur un an. Jinjia Shares (002191.SZ) a quant à elle dégagé un chiffre d'affaires de 5,067 milliards de yuans en 2021, soit une augmentation de 20,89 % sur un an. Son chiffre d'affaires principal pour les trois premiers trimestres de 2022 a atteint 3,942 milliards de yuans, soit une hausse de 8 % sur un an. Enfin, le chiffre d'affaires d'Hexing Packaging (002228.SZ) s'est établi à environ 17,549 milliards de yuans en 2021, en progression de 46,16 % sur un an. boîte de nourriture pour animaux

Qiu Chenyang a déclaré aux journalistes que ces dernières années, avec le transfert progressif de l'industrie mondiale de l'emballage vers les pays et régions en développement représentés par la Chine, l'industrie chinoise de l'emballage des produits en papier a pris une place de plus en plus importante dans l'industrie mondiale de l'emballage en papier et est devenue un important pays fournisseur d'emballages de produits en papier au niveau mondial, avec une expansion de son volume d'exportations.

D'après les statistiques de la Fédération chinoise de l'emballage, en 2018, le volume total des importations et des exportations de l'industrie chinoise de l'emballage papier s'élevait à 5,628 milliards de dollars américains, soit une hausse de 15,45 % par rapport à l'année précédente. Les exportations atteignaient 5,477 milliards de dollars américains, en progression de 15,89 % sur un an. En 2019, ce volume total s'établissait à 6,509 milliards de dollars américains, dont 6,354 milliards de dollars américains pour les exportations, soit une augmentation de 16,01 % sur un an. Enfin, en 2020, il atteignait 6,760 milliards de dollars américains, dont 6,613 milliards de dollars américains pour les exportations, soit une hausse de 4,08 % sur un an. En 2021, le volume total des importations et des exportations de l'industrie chinoise de l'emballage de produits en papier atteindra 8,840 milliards de dollars américains, dont 8,669 milliards de dollars américains pour les exportations, soit une hausse de 31,09 % par rapport à l'année précédente. boîte d'emballage pour bouquet

La concentration industrielle continue de s'accroître.

Dans un contexte de forte demande, les entreprises d'emballage papier augmentent également leur capacité de production, et la concentration du secteur continue de croître. boîte à cigares

Le 21 juillet, Dashengda a annoncé son intention de lever 650 millions de yuans par le biais d'une offre privée d'actions. Les fonds levés seront investis dans le projet de base de R&D et de production intelligente de vaisselle écologique moulée en pâte à papier, le projet de construction de l'usine de production de boîtes à vin en papier intelligent de Guizhou Renhuai Baisheng et le fonds de roulement supplémentaire. Le projet de base de R&D et de production intelligente de vaisselle écologique moulée en pâte à papier aura une capacité de production annuelle de 30 000 tonnes. Une fois la construction de l'usine de production de boîtes à vin en papier intelligent de Guizhou Renhuai Baisheng achevée, la production annuelle atteindra 33 millions de boîtes à vin et 24 millions de boîtes en carton.

Par ailleurs, Nanwang Technology se prépare à entrer en bourse sur le GEM. Selon le prospectus, l'entreprise prévoit de lever 627 millions de yuans grâce à cette introduction en bourse. Sur ce montant, 389 millions de yuans seront alloués à la construction d'usines intelligentes de production de produits en papier écologiques d'une capacité de 2,247 milliards de yuans, et 238 millions de yuans à des projets de production et de vente d'emballages pour produits en papier.

Dashengda a déclaré que le projet visait à accroître l'activité de l'entreprise en matière d'articles de table respectueux de l'environnement, à développer davantage l'activité d'emballage de vin, à enrichir la gamme de produits de l'entreprise et à améliorer sa rentabilité.

Une source interne a confié au journaliste que les entreprises de boîtes en carton ondulé de moyenne et haute gamme, jouissant d'une certaine envergure et d'une certaine position dans le secteur, ont pour principal objectif d'accroître encore leur production et leur commercialisation, ainsi que leur part de marché.

En raison du faible seuil d'entrée sur le marché chinois des emballages de produits en papier et de la grande diversité des industries en aval, un grand nombre de petites usines de carton dépendent de la demande locale pour survivre, et il existe de nombreuses petites et moyennes usines de carton en bas de l'échelle de l'industrie, formant un modèle industriel extrêmement fragmenté.

Actuellement, le secteur chinois de l'emballage de produits en papier compte plus de 2 000 entreprises de taille supérieure à la taille réglementaire, majoritairement des PME. Bien qu'après plusieurs années de développement, un certain nombre d'entreprises manufacturières de grande envergure et technologiquement avancées aient émergé, le secteur reste globalement peu concentré et la concurrence y est intense, formant un marché pleinement concurrentiel.

Les sources internes mentionnées ci-dessus ont indiqué que, pour faire face à une concurrence de plus en plus féroce sur le marché, les entreprises les plus performantes du secteur ont continué à accroître leur capacité de production ou à se restructurer et à s'intégrer, suivant ainsi la voie d'un développement intensif et à grande échelle, et que la concentration du secteur a continué de croître.

Pression accrue sur les coûts

Le journaliste a noté que, malgré l'augmentation de la demande dans le secteur de l'emballage papier ces dernières années, les bénéfices de ce secteur ont diminué.

D'après le rapport financier, de 2019 à 2021, le bénéfice net de Dashengda attribuable à la société mère, après déduction des éléments non productifs, s'est élevé respectivement à 82 millions de yuans, 38 millions de yuans et 61 millions de yuans. Ces données montrent clairement que le bénéfice net de Dashengda a diminué ces dernières années.boîte à gâteaux

Par ailleurs, selon le prospectus de Nanwang Technology, la marge brute de l'activité principale de l'entreprise s'est établie respectivement à 26,91 %, 21,06 % et 19,14 % entre 2019 et 2021, affichant une tendance à la baisse d'une année sur l'autre. Le taux de marge brute moyen de dix entreprises comparables du même secteur était respectivement de 27,88 %, 25,97 % et 22,07 %, ce qui représente également une tendance à la baisse.boîte de bonbons

Selon l'Aperçu du fonctionnement de l'industrie nationale des emballages en papier et carton en 2021 publié par la Fédération chinoise de l'emballage, l'industrie chinoise des emballages en papier et carton comptait en 2021 2517 entreprises de taille supérieure à la taille désignée (toutes les entités juridiques industrielles avec un chiffre d'affaires annuel de 20 millions de yuans et plus), avec un chiffre d'affaires cumulé de 319,203 milliards de yuans, soit une augmentation de 13,56 % par rapport à l'année précédente, et un bénéfice total cumulé de 13,229 milliards de yuans, soit une baisse de 5,33 % par rapport à l'année précédente.

Dashengda a indiqué que le papier de base était la principale matière première utilisée pour la production de cartons ondulés. Son coût représentait plus de 70 % du coût total des cartons ondulés au cours de la période considérée, constituant ainsi le principal poste de dépenses de l'entreprise. Depuis 2018, la fluctuation des prix du papier de base s'est intensifiée en raison de la hausse des prix internationaux du papier recyclé, du charbon et d'autres matières premières, ainsi que des restrictions de production et des fermetures imposées par de nombreuses petites et moyennes papeteries sous la pression des réglementations environnementales. Ces variations de prix ont un impact considérable sur les performances opérationnelles de l'entreprise. Face à la réduction de la production et aux fermetures de nombreuses PME, et au renforcement des restrictions nationales sur les importations de papier recyclé, l'offre de papier de base restera sous forte pression. Le déséquilibre entre l'offre et la demande pourrait persister, entraînant une possible hausse des prix.

L'amont de l'industrie de l'emballage des produits en papier comprend principalement la fabrication du papier, des encres d'imprimerie et des équipements mécaniques, tandis que l'aval concerne principalement l'agroalimentaire, les produits chimiques de consommation courante, le tabac, l'électronique, la pharmacie et d'autres secteurs de biens de consommation importants. Parmi les matières premières en amont, le papier support représente une part importante des coûts de production. boîte à dates

Qiu Chenyang a déclaré aux journalistes qu'en 2017, le Bureau général du Conseil des affaires d'État avait publié le « Plan de mise en œuvre relatif à l'interdiction d'entrée des déchets étrangers et à la promotion de la réforme du système de gestion des importations de déchets solides ». Ce plan a entraîné un durcissement continu des quotas d'importation de vieux papiers et une restriction de l'approvisionnement en matières premières pour la fabrication du papier de base, ce qui a provoqué une hausse constante de son prix. Cette augmentation continue du prix du papier de base exerce une forte pression sur les coûts des entreprises en aval (usines d'emballage, imprimeries). Entre janvier et février 2021, le prix du papier de base industriel a connu une hausse sans précédent. Le prix des papiers spéciaux a généralement augmenté de 1 000 yuans la tonne, et certains types de papier ont même enregistré des augmentations allant jusqu'à 3 000 yuans la tonne.

Qiu Chenyang a déclaré que la chaîne de valeur de l'industrie de l'emballage des produits en papier est généralement caractérisée par une « concentration en amont et une dispersion en aval ». boîte de chocolats

Selon Qiu Chenyang, l'industrie papetière en amont est fortement centralisée. De grandes entreprises comme Jiulong Paper (02689.HK) et Chenming Paper (000488.SZ) détiennent une part de marché importante. Leur pouvoir de négociation est élevé et il leur est facile de transférer le risque lié au prix des déchets de papier et des matières premières (charbon) aux entreprises d'emballage en aval. Le secteur en aval couvre un large éventail d'industries. Presque tous les secteurs de la fabrication de biens de consommation ont besoin d'entreprises d'emballage comme maillons clés de la chaîne d'approvisionnement. Dans le modèle commercial traditionnel, l'industrie de l'emballage des produits en papier est peu dépendante d'un secteur en aval spécifique. Par conséquent, les entreprises d'emballage, situées au milieu de la chaîne, ont un faible pouvoir de négociation sur l'ensemble de celle-ci. boîte à nourriture