紙包装業界は需要が強く、企業は市場を獲得するために生産を拡大している。
「プラスチック制限令」などの政策の実施により、紙包装業界の需要は旺盛で、紙包装メーカーは生産能力の拡大のため資本市場を通じて資金を調達している。 紙箱
最近、中国の紙包装大手である大盛達（603687.SH）が中国証券監督管理委員会（CSRC）から意見を受け取った。大盛達は今回、6億5000万元を調達し、パルプ成形環境に優しい食器のインテリジェント研究開発・生産拠点などのプロジェクトに投資する予定だ。それだけでなく、中国ビジネスニュースの記者は、今年に入ってから多くの紙包装業界企業がIPOを急ぎ、資本市場の力を借りて生産能力拡大戦略を完成させていることにも気づいた。7月12日、福建省南王環境保護科技有限公司（以下、「南王科技」）は、GEMに株式の新規株式公開（IPO）の目論見書申請草案を提出した。今回は6億2700万元を調達する予定で、主に紙製品の包装プロジェクトに充てる予定だ。 紙袋
大盛達の関係者は記者会見で、近年の「プラスチック使用制限令」などの政策実施により、紙包装業界全体の需要が増加していると述べた。同時に、同社は業界のリーディングカンパニーとして強固な総合力を備えており、収益の拡大と向上は同社の長期的な発展戦略目標と一致している。
中国研究普華の研究員である邱晨陽氏は記者団に対し、業界が生産能力を増強していることは、企業が市場の将来に非常に楽観的な期待を抱いていることを示していると述べた。国民経済の急速な発展、製品の輸出、今後の電子商取引の発展、あるいは「プラスチック制限令」政策の実施など、いずれにしても巨大な市場需要が生まれるだろう。これを踏まえ、業界をリードする企業は投資規模の拡大を通じて市場シェアを拡大し、市場競争力を維持し、規模の経済性を実現するだろう。
政策は市場の需要を刺激する ギフトボックス
公開情報によると、大盛達は主に紙包装製品の研究開発、生産、印刷、販売に従事しています。製品は段ボール箱、ボール紙、ブティックワインボックス、タバコの商標など多岐にわたり、包装設計、研究開発、試験、生産、在庫管理、物流、配送まで、紙包装に関する包括的なソリューションを提供しています。タバコ箱
紙包装とは、紙とパルプを主原料として作られた商品包装を指します。強度が高く、水分含有量が少なく、通気性が低く、腐食がなく、一定の耐水性を備えています。さらに、食品包装に使用される紙には、衛生的で無菌性があり、不純物を含まないことが求められます。麻の包装
「プラスチック制限命令」、「宅配包装のグリーン化の加速に関する意見」、「『第14次5カ年計画』プラスチック汚染防止行動計画の印刷および配布に関する通知」などの政策指導により、紙ベースの製品の需要が大幅に増加すると予想されます。 タバコ箱
邱晨陽氏は記者団に対し、人々の環境保護意識の向上に伴い、多くの国が「プラスチック制限命令」や「プラスチック禁止命令」を発令していると述べた。例えば、米国ニューヨーク州は2020年3月1日から「プラスチック禁止命令」を施行し、EU加盟国は2021年から使い捨てプラスチック製品の使用を禁止する。中国は2020年1月に「プラスチック汚染対策の更なる強化に関する意見」を発表し、2020年までに一部の地域・地区で一部プラスチック製品の生産、販売、使用を率先して禁止・制限することを提案した。ベイプのパッケージ
日常生活におけるプラスチック製品の使用は徐々に制限され、グリーン包装は包装業界の重要な発展潮流となるでしょう。具体的には、食品用段ボール、環境に優しい紙とプラスチックを組み合わせた弁当箱などは、使い捨てプラスチック食器の使用が段階的に禁止され、需要が増加する恩恵を受けるでしょう。また、環境保護用の布バッグや紙袋などは、政策的要請の恩恵を受け、ショッピングモール、スーパーマーケット、薬局、書店などで積極的に普及していくでしょう。さらに、段ボール包装は、宅配便のプラスチック包装の使用禁止の恩恵を受けるでしょう。
実際、包装用紙の需要は、下流の消費産業の需要変動と切り離せない関係にあります。近年、食品、飲料、家電、通信機器などの産業が大きな繁栄を示し、紙包装産業の成長を効果的に牽引しています。 メールボックス
この影響を受けて、大勝達は2021年に営業収益が約16.64億元となり、前年比23.2%増加しました。2022年の第1四半期の営業収益は14.68億元で、前年比25.96%増加しました。金家株（002191.SZ）は2021年に50.67億元の収益を達成し、前年比20.89%増加しました。2022年の第1四半期の主な収益は39.42億元で、前年比8%増加しました。和興包装（002228.SZ）の2021年の営業収益は約175.49億元で、前年比46.16%増加しました。 ペットフードボックス
邱晨陽氏は記者団に対し、近年、世界の包装産業が中国を代表とする発展途上国・地域に徐々に移行するなか、中国の紙製品包装産業は世界の紙製品包装業界でますます目立つようになり、輸出規模も拡大し、世界における重要な紙製品包装供給国となっていると述べた。
中国包装連合会の統計によると、2018年、中国の紙包装業界の輸出入総額は56億2,800万米ドルで、前年比15.45%増、そのうち輸出額は54億7,700万米ドルで、前年比15.89%増。2019年、中国の紙包装業界の輸出入総額は65億900万米ドルで、そのうち輸出額は63億5,400万米ドルで、前年比16.01%増。2020年、中国の紙包装業界の輸出入総額は67億6,000万米ドルで、そのうち輸出額は66億1,300万米ドルで、前年比4.08%増。 2021年、中国の紙製品包装業界の輸出入総額は88.40億米ドル、そのうち輸出額は86.69億米ドルで、前年比31.09%増加した。 花束の梱包箱
産業集中は増加し続けている
旺盛な需要を背景に、紙包装企業も生産能力を増強しており、業界の集中度は高まり続けています。 シガーボックス
大盛達は7月21日、非公開株式公開計画を発表し、総額6億5000万元を調達しました。調達資金は、パルプモールド環境保護食器インテリジェント研究開発生産基地プロジェクト、貴州人懐百生インテリジェント紙酒箱生産基地の建設プロジェクト、および補充運転資金に投資されます。このうち、パルプモールド環境保護食器インテリジェント研究開発生産基地プロジェクトは、年間3万トンのパルプモールド環境保護食器の生産能力を備えています。貴州人懐百生インテリジェント紙酒箱生産基地の建設プロジェクトが完成すると、年間3300万個の高級酒箱と2400万個のカード箱の生産が実現します。
さらに、南王科技はGEMへのIPOを急いでいます。目論見書によると、南王科技はGEM上場に向けて6億2,700万元を調達する予定です。そのうち3億8,900万元は、22億4,700万元のグリーン・環境に優しい紙製品インテリジェント工場の建設に、2億3,800万元は紙製品包装の生産・販売プロジェクトに充てられます。
大盛達は、このプロジェクトは同社の環境保護食器事業を拡大し、ワインパッケージ事業をさらに拡大し、同社の製品事業ラインを充実させ、同社の収益性を向上させることを目的としていると述べた。
業界関係者は記者に対し、業界で一定の規模と実力を持つ中高級段ボール箱企業は、生産・販売規模をさらに拡大し、市場シェアを拡大することを主要目標の一つとしていると語った。
中国の紙製品包装業界メーカーの参入障壁が低く、川下産業が幅広いため、多くの中小段ボール工場が現地の需要に依存して生き残っており、業界の末端には中小規模の段ボール工場が多く存在し、極めて細分化された業界構造を形成している。
現在、国内の紙製品包装業界には、指定規模以上の企業が2,000社以上存在し、そのほとんどが中小企業です。長年の発展を経て、業界には大規模で技術的に先進的な製造企業が数多く登場していますが、全体的に見ると、紙製品包装業界の集中度は依然として低く、業界競争は激しく、完全な競争市場構造を形成しています。
上記関係者によると、ますます激しくなる市場競争に対処するため、業界の優位な企業は生産規模の拡大や再編・統合を進め、規模拡大・集約型発展の道を歩み、業界の集中度は高まり続けているという。
コスト圧力の高まり
記者は、近年紙包装業界の需要は増加しているものの、業界の利益は減少していると指摘した。
財務報告によると、2019年から2021年にかけて、大勝達の非収益控除後の親会社帰属純利益はそれぞれ8,200万元、3,800万元、6,100万元であった。このデータから、大勝達の純利益が近年減少していることは容易に理解できる。ケーキ箱
また、南王科技の目論見書によると、2019年から2021年にかけて、同社の主力事業の粗利益率はそれぞれ26.91%、21.06%、19.14%となり、年々低下傾向を示しています。同業他社10社の平均粗利益率もそれぞれ27.88%、25.97%、22.07%となり、同様に低下傾向を示しています。キャンディーボックス
中国包装連合会が発表した「2021年全国紙・板紙容器業界運営概要」によると、2021年、中国の紙・板紙容器業界には指定規模以上の企業（年間営業収入2000万元以上のすべての産業法人）が2517社あり、累計営業収入は3192億300万元で前年比13.56%増、累計総利益は132億2900万元で前年比5.33%減となった。
大盛達によると、段ボール箱と板紙の生産の主な原料は原紙であり、報告期間中の段ボール箱の原価の70％以上を原紙のコストが占め、同社の主な営業コストとなっている。2018年以降、国際的な古紙、石炭などのバルク商品の価格上昇の影響、および環境保護の圧力を受けて多くの中小製紙工場が生産制限や閉鎖を余儀なくされた影響により、原紙価格の変動が激しくなっている。原紙価格の変動は同社の経営成績に大きな影響を与えている。多くの中小製紙工場が環境圧力を受けて生産制限や閉鎖を余儀なくされ、国が古紙の輸入をさらに制限しているため、原紙の供給側は引き続き大きな圧力を受け、需給関係は依然としてアンバランスになり、原紙価格が上昇する可能性があります。
紙製品包装産業の上流は主に製紙、印刷インキ、機械設備であり、下流は主に食品・飲料、日用化学製品、タバコ、電子機器、医薬品などの主要消費財産業です。上流原材料の中で、原紙は生産コストに占める割合が高いです。 日付ボックス
邱晨陽氏は記者団に対し、2017年に国務院弁公庁が「海外廃棄物の流入禁止と固形廃棄物輸入管理制度改革の推進に関する実施方案」を公布し、古紙の輸入割当量が引き続き厳しくなり、原料となる古紙が制限されたため、その価格が一挙に上昇し始めたと述べた。原紙価格は上昇し続け、川下企業（包装工場、印刷工場）に大きなコスト圧力をかけている。2021年1月から2月にかけて、工業用原紙価格は前例のないほど上昇し、特殊紙は全体的に1トンあたり1000元上昇し、個別の紙の種類では一時3000元/トンも上昇した。
邱晨陽氏は、紙製品包装産業チェーンは一般的に「上流集中、下流分散」を特徴とすると述べた。 チョコレートボックス
邱晨陽氏の見解では、製紙業界の上流は高度に集中化が進んでおり、九龍紙業（02689. HK）や晨明紙業（000488. SZ）といった大企業が大きな市場シェアを占めている。彼らの交渉力は強く、古紙や石炭原料の価格リスクを下流の包装企業に転嫁しやすい。下流産業は幅広い産業を網羅しており、ほぼすべての消費財製造業は、サプライチェーンを支える担い手として包装企業を必要としている。従来のビジネスモデルでは、紙製品の包装業界は特定の下流産業にほとんど依存していないため、中間に位置する包装企業は産業チェーン全体の中で交渉力が弱い。 フードボックス
投稿日時: 2023年2月9日
