Em 2023, ano que testará a capacidade de resistência à recessão da indústria de embalagens e impressão, essas tendências merecem atenção.
Apesar da queda no volume de transações no mercado intermediário em geral, as atividades de fusões e aquisições (M&A) no setor de embalagens e impressão aumentaram significativamente em 2022. O crescimento das atividades de M&A é atribuído principalmente a diversos fatores-chave: a elasticidade e a estabilidade do setor de embalagens e impressão, o crescimento do comércio eletrônico impulsionando a demanda por soluções de embalagem e impressão, a expansão contínua do comércio global e o crescimento dos mercados emergentes.bolo de chocolate de caixinha
Recentemente, Scott Daspin, Diretor de Banco de Investimentos da Triad Securities, e Paul Marino, Chefe de Private Equity da Sadis&Goldberg, compartilharam seus conhecimentos e percepções profissionais sobre o passado, a situação atual e as perspectivas da indústria de embalagens e impressão.
Ambos possuem amplo conhecimento e experiência no setor. Daspin tem um histórico sólido no desenvolvimento de novos relacionamentos e na identificação e conclusão de transações bem-sucedidas, enquanto Marino se concentra nos aspectos práticos de serviços financeiros, direito societário e financiamento corporativo, fornecendo informações valiosas sobre tendências do setor, indústrias de embalagens e impressão, e seu impacto em futuras atividades de fusões e aquisições..caixa de chocolates Gudrun
Em 2022, o capital privado representou quase 54% das transações no setor de embalagens e impressão. Por quê?
Marino: Dada a importância contínua da impressão de embalagens, não é surpreendente que o capital tenha sido atraído para este setor. Muitas empresas do mercado intermediário são de propriedade familiar, o que contribui para aumentar a eficiência. Os investidores reconhecem o valor e o potencial de crescimento de indústrias que atendem a uma ampla gama de setores, desde alimentos e bebidas até bens de consumo e produtos farmacêuticos.caixa de chocolates da vida
As empresas de private equity utilizam alguma estratégia para gerar valor e alcançar crescimento?
Daspin: As empresas de private equity deixaram sua marca na indústria de embalagens e impressão utilizando uma estratégia de "comprar e construir". Isso envolve adquirir um conjunto de empresas do mesmo setor ou de setores relacionados e, em seguida, integrá-las e fundi-las para criar negócios maiores, mais eficientes e mais competitivos. Devido à dispersão da indústria de embalagens e impressão, há mais pequenas e médias empresas, enquanto há menos empresas de grande porte. Os investidores podem adquirir várias empresas e integrá-las para alcançar maiores economias de escala, reduzir custos e gerar lucros mais elevados.
Quais são as tendências que merecem atenção, visto que 2023 testará o conceito de resistência à recessão na indústria de embalagens e impressão?A vida é uma caixa de chocolates.
Marino: A terceira lei do movimento de Newton afirma que “para toda ação há uma resposta igual e oposta”. Esse conceito é semelhante ao ciclo econômico. Nos últimos dois anos, a prosperidade excessiva da pandemia foi contrabalançada pela perspectiva extremamente pessimista para 2023.A vida é uma caixa de bombons
Contudo, as incertezas macroeconômicas provavelmente terão um impacto significativo na indústria de embalagens no próximo ano. Diante das tensões políticas em curso, das mudanças nas políticas comerciais globais e de uma perspectiva econômica incerta, muitas empresas podem optar por adiar investimentos e reduzir gastos com embalagens. Isso pode levar a uma demanda mais lenta por materiais de embalagem, afetando o crescimento do setor. Além disso, se as empresas começarem a ser cautelosas com seus orçamentos, podem recorrer a soluções de embalagem mais econômicas, o que pode dificultar a inovação e o desenvolvimento de novas tecnologias de impressão para embalagens.caixa de chocolates para o Dia dos Namorados
No entanto, a história sugere que a indústria de embalagens e impressão deve manter-se resiliente. O rápido crescimento do comércio eletrônico e o consequente aumento das entregas em domicílio impulsionarão a demanda por soluções inovadoras de embalagem que protejam e preservem os produtos durante o transporte.melhor mistura para bolo de chocolate de caixinha
Além disso, à medida que os consumidores se tornam mais conscientes do impacto ambiental das embalagens, a demanda por materiais e soluções de embalagens sustentáveis aumentará. A expansão contínua do comércio global e o crescimento dos mercados emergentes criarão novas oportunidades para a indústria de embalagens atender a uma gama mais ampla de clientes e setores.
Algum dos negócios em que você esteve envolvido no último ano tem algo em comum?
Daspin: A maioria dos meus contratos de impressão de embalagens envolve empresas familiares que são lucrativas e financeiramente autossuficientes. O proprietário típico está buscando uma forma de se aposentar ou simplesmente uma oportunidade de obter lucro, e os vendedores geralmente têm 85% ou mais do seu patrimônio líquido vinculado ao negócio.caixa de chocolates para o Dia dos Namorados
Curiosamente, a oferta mais alta nem sempre é a melhor solução: os vendedores muitas vezes priorizam trabalhar com compradores que garantam a sustentabilidade da empresa após a venda. Por exemplo, os vendedores frequentemente rejeitam ofertas iniciais mais altas de investidores financeiros, preferindo trabalhar com compradores estratégicos apoiados por capital privado que oferecem avaliações menos competitivas, mas com a oportunidade de reinvestir parte do capital e permanecer ativamente envolvidos na empresa, com um plano de sucessão. Consequentemente, a maior parte do meu tempo na negociação foi dedicada a encontrar um equilíbrio entre o resultado desejado pelo vendedor e o resultado desejado pelo comprador, que atendesse a esses critérios.
Em 2022, a tendência de mais estados americanos promulgarem leis de responsabilidade estendida do produtor continua. O que são essas leis e o que elas significam para as empresas de impressão de embalagens?
Marino: Seguindo as ações tomadas por seus pares no Oregon e no Maine em 2021, legisladores na Califórnia e no Colorado promulgaram leis de Responsabilidade Estendida do Produtor (REP) destinadas a ajudar a reduzir o desperdício de embalagens e recipientes. Essas leis, embora não idênticas, exigem que os grandes produtores de embalagens e recipientes cubram os custos associados à coleta e ao descarte de seus produtos. Além disso, estabeleceram metas para incentivar os produtores a usar embalagens e materiais mais sustentáveis. A maioria das novas leis também exige que as empresas forneçam informações sobre a reciclabilidade de suas embalagens e disponibilizem sistemas de coleta para reciclagem de embalagens.melhor mistura para bolo de chocolate de caixinha
Que conselhos você daria aos potenciais vendedores após a conclusão da transação?
Daspin: Principalmente, garantir que eles entendam seu papel futuro na empresa e suas responsabilidades para com os compradores. Alguns empresários podem nunca ter trabalhado para ninguém antes, então pode levar algum tempo para que se familiarizem com novas estruturas corporativas ou requisitos de relatórios. Além disso, como os funcionários da empresa geralmente não ficam sabendo de um negócio até que ele seja concluído, recomendo que eles dediquem um tempo para entender como o resultado da venda afetará seus funcionários.
Eles também devem saber como se comunicar com fornecedores e clientes após a transação. Uma tendência de sucesso I'O que tenho observado é o adiamento dos comunicados em 20 a 30 dias, para que os vendedores possam transmitir sua mensagem antes que seus stakeholders a tomem por outras fontes. Acho importante entender qual é a sua mensagem e o que você pode dizer aos seus funcionários, clientes e fornecedores.melhor caixa de mistura para bolo de chocolate
Existem questões legais que precisam ser negociadas para uma aquisição ou venda bem-sucedida de uma empresa de impressão de embalagens?
Marino: A compra e venda de uma empresa é a transação mais importante que um empresário pode realizar, comparável apenas à abertura de capital ou à liquidação. Todos os participantes envolvidos na due diligence financeira e jurídica mudaram drasticamente, conferindo a essas negociações um caráter único e complexo. Embora não seja específico do setor de embalagens, alguns itens, como contratos com clientes, fornecedores e funcionários, merecem uma análise mais aprofundada no processo de compra de uma empresa de embalagens.
Data da publicação: 30 de maio de 2023
