Comment analyser le marché intérieur du papier d'emballage face à la double pression de la demande et des importations
La baisse continue et récente du prix du papier d'emballage est principalement due à deux facteurs :
Le contexte actuel du marché intérieur du papier d'emballage est plutôt pessimiste : la reprise de la consommation est plus faible que prévu, la haute saison est peu dynamique et la demande finale est atone. Parallèlement, l'ensemble de la chaîne de valeur présente des surcapacités et les stocks sont concentrés en amont, dans un contexte de baisse des prix du papier. Il est donc difficile de soutenir efficacement les prix du papier d'emballage.boîte de chocolats
Une fois les droits de douane levés, l'impact sur le prix du papier importé sera plus marqué, ce qui pourrait entraîner une baisse du prix du papier d'emballage. Les grands fabricants privilégient une stratégie de boycott collectif du papier importé et de baisse des prix afin de lisser leurs marges sur les importations. L'écart de prix entre les marchés intérieur et extérieur est actuellement important : les prix intérieurs sont élevés, tandis que les prix extérieurs sont faibles. Le prix du papier pour carrelage, en l'absence de marges sur les importations stables, se situe entre 2 600 et 2 700 yuans/tonne, et celui du papier recyclé entre 1 200 et 1 300 yuans/tonne.
À compter du 1er janvier 2023, mon pays a ajusté les droits de douane à l'importation et à l'exportation de certains produits. Parmi ceux-ci, les droits de douane à l'importation sur les papiers finis tels que le papier offset, le papier couché, le carton blanc, le papier ondulé et le carton ondulé ont été ramenés à zéro (contre 5 à 6 % auparavant). L'avantage concurrentiel du papier importé est manifeste depuis la suppression de ces droits de douane. On prévoit une augmentation rapide des importations de papier à court terme, ce qui aura un impact certain sur le marché intérieur. boîte de chocolats
Contradiction entre stocks à prix élevés et faible reprise de la consommation
Les principales contradictions actuelles du papier de base ondulé sont les suivantes :
La contradiction entre les stocks à prix élevés et la faible reprise de la consommation ; cette faible reprise engendre des attentes prudentes quant à l'avenir du marché, ce qui se traduit par une stratégie d'achats et de ventes rapides, et une volonté limitée de reconstituer les stocks.
Les papeteries sont généralement pessimistes quant à l'avenir du marché du papier d'emballage. Cela s'explique par une reprise de la consommation moins rapide que prévu et par un cycle de production ralenti. L'anticipation d'une reprise de la consommation en début d'année avait incité les papeteries à constituer des stocks importants, mais la reprise observée après l'année, due à ces stocks élevés, a été inférieure aux pertes escomptées. boîte de chocolats
Le pessimisme ambiant dans les papeteries provient du pessimisme de la consommation en aval, sauf que le deuxième trimestre est généralement considéré comme une période creuse par le marché, et que la consommation directe en aval du papier d'emballage est également affectée :
1) La consommation d’appareils électroménagers est limitée en raison de l’insuffisance des ventes de logements neufs, et a connu l’année dernière une croissance négative pour la première fois ;
2) Alimentation et boissons : la consommation de boissons augmentera en été, mais les papeteries estiment que « les commandes disparaissent » et que les commandes de biens de consommation courante ont diminué d’une année sur l’autre ; boîte de date
3) Aucune commande de mobilier d'extérieur ne sera enregistrée de mars à avril 2022, et la commande annuelle diminuera de plus de 30 % ; 3) Un nouveau lot de papier importé d'Asie du Sud-Est devrait arriver à Hong Kong en mai, ce qui aura un impact sur le marché.
Pression du marché engendrée par la suppression des droits de douane
La contradiction réside entre la pression du marché induite par la politique de droits de douane nuls sur les importations de papier fini et la résistance à la baisse des prix dans la filière du recyclage du papier. Cette politique a accru l'essor des importations de papier fini en Asie du Sud-Est, exerçant une pression sur les prix du papier produit localement. Les papeteries nationales sont alors contraintes de répercuter cette pression sur les acteurs en amont. Si cette répercussion s'avère difficile, le recyclage pourrait être interrompu. boîte de date
En termes de volume d'importations : l'impact est plus important sur le carton ondulé et le papier cartonné blanc, limité sur le papier culturel et faible sur les importations de papier ménager.
Tendance : Si les principaux fabricants résistent à l'importation de papier et s'implantent en Chine pour conquérir des parts de marché, le prix du papier d'emballage national devrait progressivement baisser jusqu'à un niveau où les importations ne génèrent plus de profit (estimé entre 2 600 et 2 700 yuans/tonne). Le prix du papier recyclé devrait alors chuter entre 1 200 et 1 300 yuans/tonne (prix de référence pour l'importation de papier recyclé à Hong Kong). Actuellement, les écarts de prix entre les régions du monde se réduisent (entre les États-Unis et l'Europe, ou entre les États-Unis et la Chine, etc.). Une fois les profits liés aux importations égalisés, le lien entre les prix du papier national et international pourrait se renforcer.
Date de publication : 4 avril 2023
